Auswertung Aktienoptionen Startup

Wie Startup Bewertung funktioniert Infographic. How würden Sie messen den Wert eines Unternehmens Vor allem, ein Unternehmen, das Sie begann vor einem Monat, wie Sie bestimmen Startup Bewertung Das ist die Frage, die Sie sich fragen werden, wenn Sie für Geld für Ihr Unternehmen suchen. Create Eine infografische Zeitleiste wie diese auf Adioma. Let s legen die Grundlagen Bewertung ist einfach der Wert eines Unternehmens Es gibt Leute, die eine Karriere aus projizierten Bewertungen machen Seit der meiste Zeit schätzen Sie etwas, das möglicherweise oder nicht in der Zukunft gibt es viel Raum für Annahmen und gebildete Vermutungen. Warum startet die Bewertung Materie. Deignung Fragen an Unternehmer, weil es bestimmt den Anteil der Firma, die sie zu verschenken, um einen Investor im Austausch für Geld In der frühen Phase der Wert Der Firma ist nahe bei null, aber die Bewertung muss viel höher sein als das Warum sagen wir, dass Sie nach einer Saatgut-Investition von rund 100 000 im Austausch für etwa 10 Ihrer Firma suchen Typische Abwicklung Ihre Pre-Money-Bewertung Wird 1 Million sein Dies bedeutet jedoch nicht, dass Ihr Unternehmen im Wert von 1 Million jetzt Sie wahrscheinlich nicht verkaufen konnte es für diese Menge Bewertung in den frühen Stadien ist viel über das Wachstumspotenzial, im Gegensatz zu den aktuellen Wert. Wie tun Sie Berechnen Sie Ihre Bewertung in den frühen Stadien. Figment aus, wie viel Geld Sie brauchen, um zu einem Punkt, wo Sie zeigen, signifikante Wachstum und erhöhen die nächste Runde der Investition Lassen Sie uns sagen, dass die Zahl 100.000 ist, um Sie zu halten 18 Monate Ihr Investor nicht Haben Sie viel Anreiz, Sie von dieser Nummer zu verhandeln Warum Weil Sie gezeigt haben, dass dies die minimale Menge ist, die Sie benötigen, um zum nächsten Stadium zu wachsen Wenn Sie nicht das Geld erhalten, haben Sie t wachsen, das nicht im Interesse des Investors ist Also lasst uns sagen, dass die Höhe der Investition gesetzt ist. Jetzt müssen wir herausfinden, wie viel von der Firma, um dem Investor zu geben Es könnte nicht mehr als 50 sein, weil das Sie verlassen wird, der Gründer, mit wenig Anreiz zu arbeiten Hart Auch könnte es nicht 40 sein, weil das sehr wenig Eigenkapital für Investoren in Ihrer nächsten Runde 30 verlassen würde, wäre vernünftig, wenn Sie ein großes Stück Samengeld bekommen. In diesem Fall suchen Sie nur 100 000, ein relativ kleines Betrag So werden Sie wahrscheinlich weggeben 5-20 der Firma, abhängig von Ihrer Bewertung. Sie sehen, 100.000 ist in Stein gesetzt 5 -20 Eigenkapital ist auch gesetzt Das setzt die Pre-Geld-Bewertung irgendwo zwischen 500.000, wenn Sie verschenken 20 Der Firma für 100.000 und 2 Million, wenn Sie 5 des Unternehmens für 100.000 verschenken. Wo in diesem Bereich wird es sein wird davon abhängen, wie andere Investoren Wert ähnliche Unternehmen 2 Wie gut können Sie den Investor überzeugen, dass Sie wirklich schnell wachsen werden. Wie man die Bewertung festlegt. Ehrbasierte Bewertung wird gemeinhin als eine Kunst und nicht als eine Wissenschaft beschrieben, die nicht hilfreich ist. Setzen wir es eher wie eine Wissenschaft Lassen Sie uns sehen, welche Faktoren die Bewertung beeinflussen. Traktion Aus allen Dingen, die Sie möglicherweise zeigen könnten Ein Investor, Traktion ist die Nummer eins Sache, die sie überzeugen wird Der Punkt eines Unternehmens Existenz ist es, Benutzer zu bekommen, und wenn der Investor sieht die Benutzer der Beweis ist in den Pudding Also, wie viele Benutzer Wenn alle anderen Dinge nicht gehen in Ihre Gunst, aber Sie haben 100.000 Benutzer, Sie haben einen guten Schuss auf die Erhöhung 1M, die vorausgesetzt, Sie haben sie innerhalb von ca. 6-8 Monate Je schneller Sie sie bekommen, desto mehr sind sie wert. Reputation Es gibt die Art von Reputation, dass jemand Wie Jeff Bezos hat das eine hohe Bewertung rechtfertigen, egal was seine nächste Idee ist Unternehmer mit vorherigen Ausgängen im Allgemeinen auch dazu neigen, höhere Bewertungen zu bekommen Aber einige Leute erhalten Finanzierung ohne Traktion und ohne signifikanten vorherigen Erfolg Zwei Beispiele kommen in den Sinn Kevin Systrom, Gründer Von Instagram, erhob seine ersten 500k in einer Samenrunde auf der Grundlage eines Prototyps, zu der Zeit namens Brnb Kevin arbeitete bei Google für zwei Jahre, aber abgesehen davon hatte er keinen großen unternehmerischen Erfolg Gleiche Geschichte mit Pinterest Gründer Ben Silbermann In ihren Fällen, Ihre jeweiligen VCs sagten, sie folgten ihrer Intuition Als nicht hilfreiche Methodik wie es ist, wenn Sie lernen können, wie man das Bild der Person, die es fertig macht, projizieren, fehlt Traktion und Reputation wird Sie nicht davon abhalten, Geld mit einer hohen Bewertung zu erhöhen. Umsatzerlöse Die Umsatzerlöse sind für die B-to-B-Startups wichtiger als die Kundenstartungen. Die Umsatzerlöse machen das Unternehmen einfacher zu bewerten. Für Kundenstartungen, die einen Umsatz haben, können die Bewertung gesenkt werden, auch wenn es vorübergehend ist. Es gibt einen guten Grund dafür. Wenn Sie Nutzer aufladen , Du wirst langsamer wachsen Langsames Wachstum bedeutet weniger Geld über einen längeren Zeitraum Niedrigere Bewertung Das könnte intuitiv erscheinen, weil die Existenz von Einnahmen bedeutet, dass die Inbetriebnahme näher an tatsächlich Geld ist Aber Startup ist nicht nur um Geld zu verdienen Ist es, schnell zu wachsen, während Geld zu verdienen Wenn das Wachstum nicht schnell ist, dann sind wir auf ein traditionelles Geld machen Geschäft. Die letzten beiden werden nicht geben Ihnen eine automatisch hohe Bewertung, aber sie werden helfen. Distribution Channel Auch wenn Ihr Produkt könnte In sehr frühen Stadien sein, hättest du vielleicht schon einen Verteilungskanal dafür. Zum Beispiel hättest du Teppiche von Haus zu Haus in einer Nachbarschaft verkauft, wo fast jeder Einwohner bei einer VC-Firma arbeitet. Jetzt hast du einen Verteilungskanal für VCs oder dich Könnte eine Facebook-Seite von Katzen Fotos mit 12 Millionen Likes laufen, jetzt, dass Seite könnte ein Vertriebskanal für Ihre Katze Lebensmittelprodukt. Hotness der Industrie Investoren reisen in Packs Wenn etwas heiß ist, können sie eine Prämie zahlen. DU BRAUCHEN A HIGH VALUATION. Nicht unbedingt Wenn Sie eine hohe Bewertung für Ihre Samen Runde erhalten, für die nächste Runde benötigen Sie eine höhere Bewertung Das bedeutet, Sie müssen viel zwischen den beiden Runden wachsen. Eine Regel wäre ein Daumen wäre, dass innerhalb von 18 Monaten müssen Sie Um zu zeigen, dass du zehnmal wuchst Wenn du dich entweder runter erhebst, wenn jemand mehr Geld in ein langsam wachsendes Geschäft bringen will, in der Regel zu sehr ungünstigen Bedingungen, oder du gehst aus Bargeld. Es kommt auf zwei Strategien. Eine ist, gehen groß oder nach Hause gehen Heben Sie so viel wie möglich an der höchsten Bewertung möglich, verbringen Sie das ganze Geld schnell zu wachsen, so schnell möglich Wenn es funktioniert, erhalten Sie eine viel höhere Bewertung in der nächsten Runde, so hoch in der Tat Dass Ihr Samen Runde für sich selbst bezahlen kann Wenn eine langsam wachsende Inbetriebnahme 55 Verdünnung erleben wird, wird der schnellere Anbau nur noch verdünnt 30 So hast du dir die 25 gespart, die du in der Samen-Runde verbracht hast. Grundsätzlich hast du kostenloses Geld und freien Investor Ratschläge, wie du gehst Raise nur das, was du unbedingt benötigst Verbringen Sie so wenig wie möglich Aim für eine stetige Wachstumsrate Es gibt nichts falsch mit stetig wachsende Startup und damit Ihre Bewertung stetig anheben Es könnte nicht Sie in den Nachrichten, aber Du wirst deine nächste Runde heben. Die Hauptmetrik hier ist Wachstum Wie viel hast du in den letzten 18 Monaten gewachsen Growth bedeutet Traktion Es könnte auch Umsatz bedeuten In der Regel wächst der Umsatz nicht, wenn die User-Basis nicht wächst, da es nur so viel gibt Können Sie Ihre bestehenden Kunden aufladen, bevor Sie die Grenze überschreiten. Investoren in diesem Stadium bestimmen Bewertung mit der vielfältigen Methode, auch als vergleichbare Methode, gut beschrieben von Fred Wilson Die Idee ist, dass es Unternehmen gibt es ähnlich genug für Sie seit In diesem Stadium haben Sie bereits einen Umsatz, um Ihre Bewertung zu bekommen alles was wir tun müssen, ist herauszufinden, wie oft die Bewertung größer ist als der Umsatz oder mit anderen Worten, was das Vielfache ist Das Vielfache können wir von diesen vergleichbaren Unternehmen bekommen Vielfache, vervielfachen wir Ihre Einnahmen durch sie, die produziert Ihre Bewertung. INVESTOR S PERSPEKTIVE. Es ist wichtig zu verstehen, was der Investor denkt, wie Sie auf den Tisch legen alles, was Sie haben. Der erste Punkt, den sie denken, ist der Ausgang wie Vieles kann dieses Unternehmen verkaufen, seit einigen Jahren sage ich verkaufen, weil IPOs sehr selten sind und es ist fast unmöglich zu prognostizieren, welche Unternehmen lass es sehr optimistisch sein und sagen, dass der Investor denkt, dass, wie Instagram, Ihr Unternehmen für verkaufen wird 1 Milliarde Dies ist nur ein Beispiel So werden Sie nicht eingeholt, wie unrealisict das ist Dies ist immer noch möglich. Next werden sie denken, wie viel gesamtes Geld wird es Ihnen nehmen, um das Unternehmen zu dem Punkt, dass jemand wird es für 1 Milliarde zu kaufen In Instagram s Fall erhielten sie insgesamt 56 Millionen in der Finanzierung Dies hilft uns herauszufinden, wie viel der Investor am Ende machen wird 1 Milliarde 56 940 Millionen Das ist, wie viel Wert das Unternehmen erstellt Lassen Sie uns davon ausgehen, dass, wenn es irgendwelche Schulden, Sie wurden bereits abgezogen, und die Betriebskosten sind auch abgezogen So haben alle Beteiligten in Instagram zusammen 940 Millionen an dem Tag, an dem Facebook sie gekauft hat. Der Investor wird herausfinden, welcher Prozentsatz davon sie besitzt Wenn sie Instagram am Saatgut finanzierte Bühne, lass es uns sagen 20 Das komplizierte Stück hier ist, dass sie vermutlich Vorzugsaktien bekommen hat, was bedeutet, dass sie das Geld vor allen anderen bekommt. Auch könnte es eine Wandelanleihe als Teil der Finanzierung geben, die ihr die Möglichkeit gab, zu kaufen Aktien später zu einem festgelegten Preis, genannt Cap Grundsätzlich sind alle diese nur Anti-Verdünnung Maßnahmen Der Investor, der Sie früh finanziert nicht wollen, um zu verdünnen zu viel von den VCs, die später kommen und kaufen 33 Ihrer Firma Das ist alles, was wir am Ende nehmen, wie in Wie Startup Funding Works, wird der Engel auf 4 4 von 940 Millionen verdünnt ist 37 6 Millionen Lassen Sie uns sagen, das war unser Best-Case-Szenario. 37 6 Million ist die meisten dieser Investor denkt, dass sie auf Ihrem Startup machen kann Wenn Sie 3 Million im Austausch für 4 anheben würde, das dem Investor eine 10X Rückkehr geben würde, zehnmal ihr Geld Jetzt sprechen wir nur über eine 3. von Firmen in Top - Tier-VC-Firmen machen diese Art von return. OES THE VALUATION WIRKLICH MATTER. Consider zwei Szenarien Dropbox vs Instagram. Both Dropbox und Instagram begann als Ein-Mann-Show Beide waren oder sind über 1 Milliarde geschätzt Aber sie begannen mit ganz anders Bewerten. Drew Houston ging an Y-Combinator, wo er erhielt etwa 20K im Austausch für 5 von Dropbox Valuation 400K Pre-money. Kevin Systrom ging an Baseline Ventures und erhielt 500k im Austausch für etwa 20 von Brbn Vorgänger von Instagram Valuation 2 5M. Warum waren die Bewertungen so unterschiedlich und, was noch wichtiger war, hat es am Ende ausgelöscht. Fertige Dinge, die eine Zufallsprüfung finden. Option Pool Option Pool ist nichts weiter als nur Lager für zukünftige Mitarbeiter beiseite gelegt Warum dies, weil der Investor und Sie machen wollen Sicher, dass es genügend Anreiz gibt, Talent zu Ihrem Start zu gewinnen Aber wieviel hast du beiseite Normalerweise ist die Option Pool irgendwo zwischen 10-20. Größer die Option Pool desto niedriger die Bewertung deines Anlaufs Warum denn Option Pool ist Wert von Ihre zukünftigen Mitarbeiter, was Sie noch nicht haben Die Optionen sind so eingerichtet, dass sie noch niemandem gewährt werden. Und da sie aus dem Unternehmen geschnitzt sind, wird der Wert des Optionspools grundsätzlich von der Bewertung abgezogen Es funktioniert Let s sagen, Ihre Pre-Money-Bewertung ist 4M Eine Million kommt in neue Finanzierung Post Geld Bewertung ist jetzt 5M Die VC gibt Ihnen ein Begriff Blatt, die nur ein Vertrag, der die Bedingungen, auf die das Geld gegeben wird, Und die Sie verhandeln können Der Begriff Blatt sagt, dass die VC will eine voll verwässerte 15 Option Pool in der Pre-Geld-Bewertung Dies bedeutet, dass wir 15 der 5 Millionen Post-Geld-Bewertung, die 750, 000 und abziehen muss Von der Pre-Money-Bewertung 4 Millionen minus 750.000 Jetzt ist die wahre Bewertung unserer Firma nur 3 25 Millionen. Geschrieben von Anna Vital. Evaluating ein Stock. The am häufigsten Maßnahme einer Aktie ist die Preis-Gewinn oder PE-Verhältnis, die dauert Der Aktienkurs und teilt es durch ein Unternehmen s jährlichen Nettoeinkommen. Generisch, Aktien mit P Es höher als die breiteren Markt PE sind als teuer, während niedrigere P E-Aktien gelten nicht so teuer. Don t automatisch für Aktien mit niedrigen gehen P Es einfach, weil sie billiger sind Günstige Aktien aren t immer gute stocks. Related How-Tos. In der Bewertung von Investitionen wie Aktien, Investoren berücksichtigen die Aktie Bewertung, Strategie, Pläne für die Diversifizierung und Appetit auf Risiko Aktien werden in vielerlei Hinsicht bewertet, Und die meisten der gemeinsamen Messstäbe sind leicht online verfügbar oder in der Print-und Online-Versionen von The Wall Street Journal. Die meisten grundlegenden Maß für ein Lager s Wert beinhaltet, dass Unternehmen s Einkommen Wenn Sie eine Aktie kaufen, erhalten Sie ein Stück von Das Unternehmen, so Profitabilität ist eine wichtige Überlegung Stellen Sie sich vor, einen Laden zu kaufen Bevor Sie entscheiden, wie viel zu verbringen, möchten Sie wissen, wie viel Geld das Geschäft macht Wenn es viel macht, müssen Sie mehr bezahlen, um es zu erwerben Jetzt vorstellen, den Laden zu teilen In tausend Besitz Stücke Diese Stücke sind ähnlich wie Aktien Aktien, in dem Sinne, dass Sie ein Stück des Unternehmens zu erwerben, anstatt die ganze Sache. Das Geschäft kann Sie für Ihre Besitz Beteiligung in mehreren Möglichkeiten bezahlen Es kann Ihnen einen Teil Der Gewinne, die für die Aktionäre in Form einer periodischen Dividende kommen, kann sie das Geschäft weiter ausbauen, das Geld verdienen, um die Rentabilität zu steigern und den Gesamtwert des Unternehmens zu erhöhen. In solchen Fällen macht ein wertvolleres Geschäft jedes Stück, oder Aktie, des Geschäfts wertvoller In einem solchen Szenario, die mehr wertvolle Aktie verdient einen höheren Preis, was die Aktie Eigentümer Eigenkapital Wertschätzung, auch bekannt als ein steigender Aktienkurs. Nicht jedes Unternehmen zahlt eine Dividende In der Tat, viele schnell wachsende Unternehmen bevorzugen, ihre Bargeld zu reinvestieren, anstatt eine Dividende zu zahlen Große, stetigere Unternehmen sind eher eine Dividende zu zahlen als sind ihre kleineren, mehr volatile Pendants. Die meisten gemeinsamen Maßnahme für Aktien ist die Preis-Gewinn-Verhältnis, bekannt als die PE Diese Maßnahme , Verfügbar in Stock Tabellen, nimmt den Aktienkurs und teilt sie durch ein Unternehmen s jährlichen Nettoeinkommen So ein Aktienhandel für 20 und mit einem Jahresüberschuss von 2 a Aktie hätte eine Preis-Gewinn-Verhältnis oder PE, von 10 Markt-Experten nicht zustimmen Über das, was eine billige oder teure Ware darstellt Historisch gesehen haben die Bestände ein PE in der Mitte Teens gemittelt, obwohl in den letzten Jahren der Markt PE höher war, oft näher an 20 Als eine allgemeine Faustregel, Aktien mit P Es höher als die Breiterer Markt PE sind als teuer, während Aktien mit einem unter-Markt PE gelten als billiger. But P Es aren ta perfekte Maßnahme Ein Unternehmen, das klein ist und schnell schnell kann ein sehr hohes PE haben, weil es wenig verdienen kann, hat aber ein hohes Aktienkurs Wenn das Unternehmen eine starke Wachstumsrate beibehalten und seine Erträge schnell steigern kann, kann ein Bestand, der auf einer PE-Basis teuer aussieht, schnell wie ein Schnäppchen aussehen. Umgekehrt kann ein Unternehmen ein niedriges PE haben, weil sein Bestand in Erwartung geschlagen wurde Schlechte künftige Einnahmen So, was aussieht wie ein billiger Bestand kann billig sein, weil die meisten Menschen haben beschlossen, dass es eine schlechte Investition Solch ein verlockend niedriges PE im Zusammenhang mit einer schlechten Gesellschaft heißt ein Wert trap. Other beliebten Maßnahmen gehören die Dividendenrendite, Zu-Buch und manchmal Preis-to-Sales Dies sind einfache Verhältnisse, die den Aktienkurs gegen die zweite Figur untersuchen, und diese Maßnahmen können auch leicht durch das Studieren von Stock Tischen gefunden werden. Investoren suchen einen besseren Wert suchen Aktien mit höheren Erträgen als Der Gesamtmarkt, aber das ist nur eine Betrachtung für einen Investor bei der Entscheidung, ob oder nicht, um eine Aktie zu kaufen. Picking Aktien ist viel wie die Bewertung eines Unternehmens oder Unternehmen, die Sie vielleicht erwägen Kauf Nach allem, wenn Sie eine Aktie kaufen, Sie im Wesentlichen kaufen Eine Beteiligung an einem Geschäft. Related WSJ Artikel und Blog Posts. Online Tools. Price Check Calculator - Finden Sie heraus, wie viel ein Unternehmen s Lager ist wirklich wert, von SmartMoney, ein Magazin, das auf Finanzen konzentriert. Stock Taschenrechner - Eine Liste von Mehr Berechnungs-Tools, einschließlich einer für wann, um eine Aktie zu verkaufen, von AOL. Additional Resources. Rating Stocks - Eine zweiseitige Erklärung, wie Morningstar Inc ein Anbieter von Investitionsforschung, Preise stocks. Nasdaq Dozen - Ein Blick auf wie Nasdaq Beurteilt stock. Wow Sie haben gerade ein Job-Angebot von einem Startup, die 50.000 Aktienoptionen enthält Das ist wunderbar oder ist it. I überprüft und genehmigt Hunderte von Beschäftigung Angebot Briefe bei meinen verschiedenen Startups, die alle enthalten Aktienoption Zuschüsse Die Anzahl der sonst Intelligente potenzielle Mitarbeiter, die niemals relevante Fragen über ihre Aktienoptionen stellen, war ehrlich gesagt schockierend. Wenn Sie Antworten auf die sieben unten beschriebenen Fragen erhalten, können Sie eine vernünftige Schätzung dafür machen, was Ihre Optionen letztlich wert sein können. Wenn Sie noch nicht bereits abonniert sind , Abonnieren Sie jetzt kostenlos wöchentlich Infochachkie Artikel. Optionen sind nur das. Es tut mir leid, die MBA-Menge zu enttäuschen, aber die Schätzung der Wert Ihrer Start-Aktienoptionen ist nicht etwas, was Sie mit dem Black-Sholes Option Preismodell oder andere Wall Street tun können - centric-Ansätze Im Gegensatz dazu ist die Einschätzung des potenziellen Endwertes Ihrer Startoptionen erforderlich, um das Geschäftsmodell der adVenture, die Denkweise des Core-Teams und die fünfjährigen Pro-forma-Abschlüsse des Unternehmens zu verstehen Eine informierte Entscheidung über die Lebensfähigkeit Ihrer nächsten AdVenture und sollte abwesend sein keine Bedenken, die Sie über Ihre Optionen Wert haben können. Um den endgültigen Wert Ihrer Aktienoptionen richtig zu bewerten, müssen Sie die notwendigen Daten, um die folgenden vier Gleichungen zu lösen Auf den ersten Blick können diese Gleichungen kompliziert erscheinen, aber die Mathematik ist eigentlich sehr einfach Um die potentielle Verwirrung zu minimieren, sind die Variablen, die in mehreren Gleichungen verwendet werden, farbcodiert. Diese Formeln repräsentieren denselben Ansatz, um den endgültigen Wert eines Unternehmens zu bestimmen Verwendet von Venture-Capitalisten Ausgefeilte Investoren beginnen ihre Analyse am Ende der Transaktion der Firma s Ausgang und dann arbeiten rückwärts zu bestimmen, wie viel Geld zu investieren und bei welcher Bewertung, um ihre gewünschte finanzielle Rückkehr zu erreichen Sie investieren Ihre Zeit und hart Arbeit und ein Teil der Rückkehr auf Ihre Investition ist, was Sie aus Ihren Optionen ableiten Als solche handeln wie ein anspruchsvoller Investor und schätzen den Wert Ihrer Optionen mit diesem Rückwärts-Ansatz. Questions To Answers. Politely und beharrlich fragen Sie die folgenden Fragen bis Erhalten Sie alle Informationen, die notwendig sind, um gebildete Vermutungen für jede der Variablen in den obigen Formeln zu machen. Die Größe Ihres ursprünglichen Optionszuschusses sollte in Ihrem Angebotsbrief sowie in einer separaten Aktienoptionsvereinbarung artikuliert werden. In den meisten Fällen ist Ihr Aktien werden über einen Zeitraum von vier Jahren wachsen, mit einer einjährigen Klippe Unter einer solchen Vereinbarung, wenn Sie Ihr Unternehmen innerhalb der ersten zwölf Monate verlassen, aus irgendeinem Grund, werden Sie keine Weste Westen, nachdem Sie Ihren ersten Jahrestag abgeschlossen haben Beschäftigung, Ausübung in der Regel erfolgt auf einer monatlichen Basis Alle Ausübungsbedingungen, die nicht mit diesen Standards entsprechen, sollten herausgefordert werden. Be sicher diese Antwort umfasst alle Aktien, Optionen und Optionsscheine, die beide gewährt und ungranted Um dem CFO zu helfen, Ihre Anfrage zu verstehen, zeigen Sie, dass Sie Suchen eine voll verwässerte Sicht auf die Kapitalisierung des Unternehmens. Achten Sie auch darauf, dass alle zugelassenen Optionen enthalten sind, die sicherstellen, dass die Kapitalisierungszahl gewährt und nicht berechtigte Optionen umfasst. In der vorigen Frage sind die genehmigten Optionen diejenigen, die als gewährt werden, Sowie diejenigen, die noch zu erteilen sind Um die Ausdehnung der zukünftigen Verdünnung zu schätzen, die Sie leiden werden, müssen Sie die Anzahl der zusätzlichen Optionen, die autorisiert werden und hinzugefügt werden, um die Option Pool Die Größe eines Startup s Option Pool wird geschätzt werden Variieren je nach seiner Reifung Allerdings ist der Pool s Größe, als Prozentsatz eines Unternehmens s Total Capitalization, ist in der Regel zwischen 15 und 20 Wenn ein Option Pool ist deutlich unter diesem Bereich, kann es ein Hinweis auf entweder ia Unternehmen, das ist Geizt mit seinen Optionen, oder ii signifikante künftige Verwässerung kann auftreten, sobald die Option Pool erhöht wird, um zukünftige Option Zuschüsse unterzubringen. Es ist sehr häufig für Unternehmen, um ihre Option Pool im Laufe der Zeit zu erhöhen und ein gut geführtes Unternehmen wird ein Kapital-Budget zu verwalten Ein Mittel zur Schätzung der künftigen Option Stipendien Als solche ist es sehr vernünftig zu fragen, wie viele zusätzliche Optionen erwartet werden, um zugelassen werden, bevor ein Unternehmen s exit. How viele zusätzliche Aktien an Investoren ausgestellt werden. Es ist der Fall mit der Anzahl der Zukünftige Optionen, die dem Optionspool hinzugefügt werden sollen, wird ein gut geführtes Unternehmen eine Vorstellung von der Höhe des Investor-Kapitals haben, das es in der Zukunft zu akzeptieren beabsichtigt, zusammen mit einer Schätzung der Bewertung, bei der diese Investitionen vorgenommen werden. Die künftigen Kapitalanforderungen basieren auf einer Vielzahl von unerkennbaren Faktoren. Allerdings ist es unerlässlich, die zugrunde liegenden Annahmen des Unternehmens in Bezug auf seine künftigen Kapitalbedürfnisse zu verstehen. Eine Antwort von Wir haben keine Ahnung, ist ein Hinweis auf ein Unternehmen, das entweder schlecht verwaltet wird , Oder ii nicht respektieren ihre potenziellen Mitarbeitern genug, um ihnen eine nachdenkliche Antwort geben Sie nicht für eine Nicht-Antwort auf diese wichtige Frage zu begleichen. Gerade, die Anzahl der zusätzlichen Optionen, die Sie erhalten können, wird abhängig von Ihrer endgültigen Amtszeit und die Grad, auf den Sie Wert auf die adVenture setzen Viele Unternehmen bieten ihren Mitarbeitern kleine Optionen Zuschüsse jährlich, in der Regel in Verbindung mit entweder Jahresende oder die Mitarbeiter-Jubiläums-Miete Datum Wenn Ihr potenzieller Arbeitgeber zeigt, dass es unwahrscheinlich ist, erhalten Sie alle zukünftigen Optionen , Ist dies eine wichtige Überlegung bei der Entscheidung, sich einer bestimmten adVenture. Was ist Management ist am besten Schätzung der Gesellschaft s Bewertung bei einem Ausstieg. Wenn Sie genau diese Variable vorhersagen können, sollten Sie auf die Arbeit für ein Leben und nehmen Sie den ersten Flug zu Vegas Seien Sie sicher, die Lotterie auf Ihrem Weg zum Flughafen zu spielen Für alle anderen, diese Variable ist eine gebildete Vermutung. Even so, sollte Ihr zukünftiger Arbeitgeber in der Lage sein, Ihnen mit einem Bewertungsbereich, in dem ein potenzieller Ausgang wäre akzeptabel sein Das Core-Team Ein Weg zum Sanity-Check ein potenzieller Exit-Wert ist es, vergleichbare Unternehmen, die vor kurzem verlassen haben, zu sehen. Darüber hinaus die potenzielle Ausstiegsbewertung des Unternehmens, anspruchsvolle Investoren auch versuchen, die Länge der Zeit zu einem Ausstieg zu schätzen Diese Variable ist weniger signifikant Zu einem Angestellten, da Sie in der Regel mit Ihrem AdVenture mindestens vier Jahre bleiben müssen, um Ihre erste Option zu gewähren. Allerdings sollten Sie ein grundlegendes Verständnis der Core-Team-Timeline zu einem Ausstieg haben. Wenn Sie Ihren Startvorgang abschließen, bevor seine Aktie ist Frei handelbar, haben Sie eine begrenzte Zeit, in der Regel 90 Tage, in denen Sie Ihre ausgeübten Optionen ausüben müssen Sobald Sie Ihre Optionen ausüben, teilen Sie das gleiche Risiko wie jeder andere Investor Wenn das Unternehmen scheitert oder niemals einen Ausstieg erreicht, Sie können Aktien, die effektiv wertlos ist, als solche, Ihre erwartete Amtszeit und die wahrscheinliche Zeitlinie, um die Firma s Ausgang sollte etwa in sync, um für Sie zu vermeiden, um Ihre Optionen ausüben, bevor sie frei handelbar sind. Asking für Feedback über Die potenzielle Ausstiegsbewertung und das Timing bieten Ihnen eine größere Klarheit in dem Ausmaß, in dem das Unternehmen tatsächlich ein gefürchteter Lebensstil sein kann. Wie in Drucklebensstilgeschäften beschrieben, sind diejenigen, in denen es keinen logischen Ausgang gibt. Sie sind oft recht rentabel für die Gründer, aber in der Regel nicht bieten erhebliche Aufwärtspotenzial für die Mehrheit der Startup-Team Wenn Sie Optionen in einem Lifestyle-Geschäft erhalten, haben Ihre Optionen wahrscheinlich keinen aussagekräftigen Wert. Dies sollte auch in Ihrem Angebot Letter und Stock Option Vereinbarung nicht sein Erfüllt mit einer Antwort wie zB Der Ausübungspreis wird vom Verwaltungsrat festgelegt, basierend auf dem Fair Market Value der Gesellschaft Sicherstellen, dass Ihr Ausübungspreis schriftlich festgelegt ist, bevor Sie die Position akzeptieren, auch wenn sie dem nachfolgenden Vorstand unterliegt Genehmigung. Sie können den Ausübungspreis, der mit irgendwelchen nachfolgenden Optionen verbunden ist, auf der Grundlage der Antwort, die Sie erhalten haben, um Frage vier. Ich habe Glück gehabt, mit großen Teams zu arbeiten, die in der Lage waren, genug Wert zu schaffen, dass unsere Optionen waren eine erhebliche Menge an Geld wert Allerdings ist die Realität, dass viele Startups Optionen sind nie wert nichts Als solche, erwägen jede Entschädigung aus Ihren Optionen als unerwarteter Windfall Die Arbeit mit freundlichen, motivierten und intelligenten Menschen, die Sie viel lernen werden, ist eine wichtigere Überlegung als die Größe Ihrer Option Zuschuss. Das nächste Mal, wenn Sie eine Option gewähren angeboten werden, nicht nur sagen, Wow Rather, höflich fragen Sie Ihre potenziellen Arbeitgeber Fragen, die Ihnen erlauben, festzustellen, was die Heck die Optionen könnte letztlich wert Die Fragen, die in diesem skizziert Artikel wird Ihnen helfen, besser zu verstehen, a adVenture s Aussichten auf Erfolg, die Ihnen ermöglichen, eine realitätsbasierte Schätzung der potenziellen Wert Ihrer Optionen Mit einem fundierten Verständnis der Start-up-Potenzial, können Sie eine Aktienoption zu verhandeln, die ist Würdig eines Wow. Holen Sie sich Ratschläge von Ihrem John Greathouse, Abonnieren Heute. Copyright 2007-9 von J Meredith Publishing Alle Rechte vorbehalten. John Greathouse ist ein Partner bei Rincon Venture Partners eine Venture Capital Firma investiert in frühen Stadium, Web-basierte Unternehmen Bisher John Mitbegründer von RevUpNet eine leistungsorientierte Online-Marketing-Agentur, die an Coull verkauft wurde In den vergangenen zwanzig Jahren hielt er leitende Positionen mit mehreren erfolgreichen Start-ups, spearheading Transaktionen, die mehr als 350 Millionen von Shareholder Value, einschließlich eines IPO und ein Multi-hundert produziert - Million-Dollar-Akquisition. John ist ein CPA und hält einen MBA von der Wharton School Er ist ein Mitglied der University of California in Santa Barbara s Fakultät, wo er unterrichtet mehrere unternehmerische Kurse. Hinweis All meine Ratschläge in diesem Blog ist, dass von Ein Laie Ich bin kein Anwalt und ich habe noch nie einen im Fernsehen gespielt Du solltest immer die Richtigkeit eines Drittanbieters beurteilen, der weitreichende Auswirkungen haben könnte, sei es legal, Buchhaltung, Personal, Steuern oder anderweitig mit deinem vertrauenswürdigen Fachmann. Teile und genieße. Harry Tarnoff. I genossen diesen Artikel Meine Erfahrung mit Start-up-Optionen ist 1 in 10, das heißt, die Optionen von etwa 1 von 10 Start-ups wird tatsächlich eine deutlich lohnende Menge erreichen Ist jemand besser mit Start-ups, tun Nicht falsche Optionen als jede Art von Entschuldigung für reduzierte Entschädigung, es sei denn, Sie sind ein Risiko-Taker und Faktor in der 10 oder so Erfolgsquote Übrigens, eine andere Art und Weise kann man gehen, vor allem für privat gehaltene Start-ups, ist es, Warrants zu erhalten, die Werden gleichermaßen behandelt, aber nicht genau die gleiche Art. Ihr Verhältnis klingt über das Recht auf mich Ich stimme zu, dass Sie nicht auf Ihre Optionen Bank sollten Sie sollten sie gravy. However, wenn ihr Risikoprofil angemessen ist, kann es sinnvoll sein, für einige Leute zu Nehmen Sie ein reduziertes Gehalt, um mehr Optionen zu erhalten. Wenn ich in der Jugendlichen Diskretion, Jugendliche sind oft in der Lage, ein größeres Risiko in Form von niedrigen Lohn und höhere Option Zuschüsse zu nehmen. Thanks für das Lesen und Kommentieren. Was passiert, wenn ein Mitarbeiter verlässt Das Unternehmen mit vielen vertrauenswürdigen Aktien, aber Unternehmen hat keine Ausfuhr Fenster nicht geöffnet. Auch, was zu tun, wenn Sie verpflichtet sind, zahlen 30cents von Steuern für 1cent wert Anteil Wegen Govt Steuern Arbeit auf FMV. Good stuff, aber ich versuchte zu stecken Ihre Formeln in eine Kalkulationstabelle mit Beispieldaten und es didn t kommen ganz recht. Ich glaube, Company s Exit Preis soll der Gesamtwert aller Aktien des Unternehmens sein, nicht der Aktienkurs, rechts Wenn das s der Fall ist, es Kann durch Multiplikation aller Gesellschaftsaktien mit einem geschätzten Wert des Aktienkurses des Unternehmens am Ausstieg bestimmt werden. Wir sollten in der Lage sein, die Summe der Aktien zu erhalten, indem wir in die zukünftigen Anlegeranteile, Future Options, addieren, wenn die oben genannten stmt über die Gesellschaft s Exit Preis ist korrekt dann Total Ausübung Preis wäre die von Aktien, die Sie haben mal den Ausübungspreis, rechts In der Tat, ich bin überrascht Sie don t verwenden den Begriff Streik in diesem ganzen Artikel Ich muss etwas fehlen hier irgendeine Hilfe wäre geschätzt und Wenn du willst, dass ich die Kalkulationstabelle mit dir teilen kannst. Danke Harry, ich habe diesen Artikel vor drei Jahren geschrieben und ich habe vor kurzem erwägt, es zu aktualisieren. Du machst ein paar hervorragende Punkte. Meine UCSB-E-Mail wird darauf gezeigt, ich möchte hier nicht eintreten, Da ich nicht die Spam-Bots ermutigen will, gehe ich bald aus der Stadt heraus, aber ich würde gerne einen Blick auf deine Kalkulationstabelle werfen, wenn ich Anfang August zurückkomme. Danke für dein Feedback. Lisa Cash Hanson. This ist anstrengend Mein Rechtsanwalt sagte mir, ich hatte 1000 Aktien Ich bin ziemlich sicher, dass ist nicht richtig totale für meine Start-up Es ist schwer zu wissen, was diese Aktien sollten den Investoren als Start-und privat gehaltenen Unternehmen wert sein. Sorry für meine verspätete Antwort Ich habe aus Von pocket. Yes, kann der Prozess frustrierend sein, aber es sollte wirklich nicht sein, hängt davon ab, wie transparent Ihr zukünftiger Arbeitgeber bereit ist, mit Ihnen zu sein. Ich plane, diesen Eintrag neu zu schreiben und es zu aktualisieren ein bisschen hoffentlich rev 2 wird mehr sein Hilfreich. Best of Glück für Sie.